今天是5月2号，北京春意盎然，藍天白(bái)雲。
我和《紅(hóng)周刊》兩位主編、首席風(fēng)控官、名記攝影(yǐng)等一行九人(rén)将前往美國(guó)奧馬哈參加巴菲特股東大(dà)會，和我們一起同行的，還(hái)有林園先生(shēng)。
原定的航班是下午4點半起飛，但(dàn)因美國(guó)那邊的飛機(jī)沒過來(lái)，所以延遲至晚上9點半，給後面的行程帶來(lái)很大(dà)的不便，而且還(hái)需在達拉斯住一晚，這樣将比預計(jì)的時間晚一天到奧馬哈。好在，巴菲特的股東大(dà)會不會耽誤，這樣的插曲算是此次奧馬哈之旅的一個意外吧(ba)。
其實，這次奧馬哈之旅早在2月份就(jiù)開始醞釀了，我也做了充足的準備。原本想帶兩瓶茅台酒去(qù)讓巴菲特簽字，終因攜帶不便作(zuò)罷。在機(jī)場等候航班的過程中，我收到了不少朋友發來(lái)的微信，都(dōu)在表達對我這次奧馬哈之旅的問(wèn)候。同時，他(tā)們也在詢問(wèn)我關于大(dà)盤藍籌股和白(bái)馬股下跌的原因。
我在今天早上的喜馬拉雅電台，已經跟大(dà)家說(shuō)明了大(dà)盤藍籌股以及白(bái)馬股下跌的原因。今天我雖然沒有時間過多的關注，但(dàn)也通過手機(jī)看(kàn)了一下行情。大(dà)盤藍籌股依然處在下跌的過程當中，今天另一個價值投資者鍾愛的股票東阿阿膠也處在跌停位置，叫很多東阿阿膠的股東看(kàn)不懂(dǒng)。
其實東阿阿膠的跌停，我覺得(de)和業績以及分(fēn)紅(hóng)沒有特别大(dà)的關系。我覺得(de)依然是資金在流出所造成的市場誤殺。畢竟東阿阿膠的市盈率不到20倍，這樣的估值應該說(shuō)具有非常大(dà)的吸引力。然而主力資金的撤退造成了股價的大(dà)幅下跌。
如(rú)果說(shuō)茅台、平安下跌，是因爲去(qù)年(nián)的暴漲，所帶來(lái)的估值優勢沒有了，我們更應看(kàn)到東阿阿膠，其實去(qù)年(nián)并沒有多大(dà)漲幅，一直是一個箱體(tǐ)震蕩，也就(jiù)是在50到70塊錢之間震蕩。然而，随着年(nián)報和一季報的公布，它的業績出乎所有人(rén)的意料，并沒有達到股東們所期望的高增長，因此有一部分(fēn)資金選擇了用腳投票。當然，這個并不是主要的原因，而是受整個藍籌白(bái)馬股的下跌所帶動。
我認爲這輪藍籌白(bái)馬股的下跌将持續到下個月中旬，也就(jiù)是資金必須要通過籌碼的轉換來(lái)達到重新的吸籌。因爲目前的市場熱(rè)點比較散亂，沒有一個闆塊能持續的左右目前的行情。市場急需要一股新的資金勢力來(lái)拉動大(dà)盤上漲。但(dàn)目前從(cóng)各個方面來(lái)講，都(dōu)不具備這個條件(jiàn)。這也就(jiù)造成了我們目前的大(dà)盤持續的疲軟。
很多時候，大(dà)盤的黃(huáng)金坑都(dōu)是靠這些大(dà)盤藍籌以及白(bái)馬股的暴跌來(lái)完成的。因爲其他(tā)闆塊的下跌無法帶動人(rén)氣，隻有人(rén)氣低迷到一定的程度，才能引發出恐慌盤的殺跌，也才能達到主力重新收集籌碼的目的。
因此，我一直認爲，這輪大(dà)盤藍籌股和白(bái)馬股的下跌與業績無關，完全是主力資金撤出市場所造成的。那麽問(wèn)題就(jiù)來(lái)了，主力資金既然已經離(lí)場，那麽它什麽時候還(hái)會再進場？其實這個問(wèn)題回答起來(lái)很難，因爲我不是預言家，也無法去(qù)評估主力資金進場的條件(jiàn)是什麽。但(dàn)有一點可(kě)以确定，主力資金撤出市場，但(dàn)并沒有遠(yuǎn)離(lí)市場，而是在等待一個非常好的時機(jī)。
那麽對于投資者來(lái)說(shuō)，現在所要做的事(shì)兒就(jiù)是看(kàn)好你(nǐ)手中的股票。如(rú)果它是有價值的，那麽完全沒必要去(qù)理(lǐ)會市場帶來(lái)的這種波動。而如(rú)果公司本身(shēn)基本面出現了問(wèn)題，那就(jiù)另當别論了。因此，如(rú)果你(nǐ)抱着投資公司的态度，而不是去(qù)買賣股票做投機(jī)，完全可(kě)以忽略市場的波動。
相(xiàng)反，這種誤殺式下跌，使很多有價值的股票的估值進一步降低，給真正的價值投資者以撿便宜貨的良機(jī)。這種機(jī)會其實是不多的，隻有在熊市的過程中才能遇到。我們應該抓住這樣的機(jī)會去(qù)實施戰略布局。一旦主流資金再重返市場，他(tā)們所攻擊的對象必然還(hái)是大(dà)盤藍籌。
所以，不要認爲大(dà)盤藍籌股下跌是件(jiàn)壞事(shì)，我認爲，這反倒是一件(jiàn)非常好的事(shì)。當然何時進場抄底，那就(jiù)另當别論了，這個和擇時有很大(dà)的關系。也就(jiù)是說(shuō)，我們要留有足夠的本金去(qù)抄底，同時切忌使用杠杆。