今日(rì)大(dà)盤縮量挑戰3100點，兩個市場成交8300多億元，滬市收在3096.42點，漲2.47%；深市漲幅超過3%，離(lí)這輪反彈高點9928.20點僅一步之遙。其中，白(bái)酒闆塊的整體(tǐ)表現對大(dà)盤上攻3100點功不可(kě)沒。
可(kě)以看(kàn)到，今天的亮點無疑是釀酒闆塊，整體(tǐ)漲幅超過5.92%。其中，領頭羊貴州茅台突破前期803.50元高點，再創曆史新高，收盤810.09元，市值再破萬億，大(dà)有向千元發起沖鋒的态勢；五糧液的表現更優于茅台，收在86.66元/股，向百元發起沖刺；泸州老窖、口子窖、順鑫農業、酒鬼酒等二線白(bái)酒也掀起漲停潮。筆者試圖找出白(bái)酒闆塊這輪強勁表現的依據。
進入2019年(nián)以來(lái)，在滬指創出2440.91點新低後，外資明顯加快(kuài)了抄底的步伐，僅一月份北上資金淨流入就(jiù)超過600億元，而其建倉和增倉的品種就(jiù)是圍繞績優藍籌和大(dà)消費展開。
筆者觀察到，1月2日(rì)，貴州茅台發布了《關于生(shēng)産經營情況的公告》，公司稱“2018年(nián)度實現營業總收入750億元左右，同比增長23%左右；實現歸屬于上市公司股東的淨利潤340億元左右，同比增長25%左右。公司2019年(nián)度計(jì)劃安排營業總收入增長14%。”與此同時，其優秀的業績引來(lái)資金的持續流入，而其股價也是從(cóng)這天的598.98元開始強勁反彈。兩個多月，貴州茅台幾乎是一路(lù)上漲，自(zì)1月3日(rì)以來(lái)至今日(rì)收盤漲35.24%。五糧液更是從(cóng)年(nián)初的49.94元漲到今日(rì)的86.66元，漲幅73.53%，而同期的大(dà)盤反彈幅度爲25.60%。由此可(kě)以看(kàn)出，釀酒闆塊龍頭品種漲幅超越大(dà)盤指數。
除此之外，貴州茅台的這輪股價上漲還(hái)得(de)益于現貨市場的超強活力。目前市場上普茅的市場價已達1980元/瓶，很多地方突破到2000元/瓶，并且一瓶難求。豬年(nián)生(shēng)肖酒更是達到3500元/瓶，且無貨。這樣的供求矛盾使茅台酒成爲稀缺品，反應到股市就(jiù)促成了連鎖反應。酒買不到就(jiù)買股票好了，畢竟股票價格比酒便宜，這樣的觀點筆者在2017年(nián)就(jiù)說(shuō)過。當時股票價格僅僅400元左右，但(dàn)酒的價格已經漲到了1500元/瓶，現在回過頭一看(kàn)，酒的價格隻漲了500元，漲了三成，但(dàn)股票價格已經翻了一倍，也就(jiù)是說(shuō)股票價格更有想象空間。
筆者在2017年(nián)算過一筆賬，到2027年(nián)，茅台的每股收益會到130元——160元，每股淨資産超過400元。如(rú)果按這個分(fēn)析給茅台進行估值，8年(nián)後按30倍PE，股價就(jiù)是4000多元。如(rú)果這8年(nián)中出現一波大(dà)牛市，茅台還(hái)會享受估值溢價，給到50倍PE，股價會更高，也許會超過5000元。這就(jiù)是确定性很強的生(shēng)意，滬深3500多隻股票，我們很難找到像茅台這樣确定性如(rú)此強的極品公司。
随着我國(guó)A股市場對外開放(fàng)步伐的加快(kuài)，MSCI已經将5%的比例增加到20%，這預示着會有更多海外資金今後源源不斷的進入A股市場。這些資金不管是主動跟蹤指數還(hái)是被動跟蹤指數，都(dōu)會配置成份股，而茅台在成份股中的權重僅次于工(gōng)商銀行和中國(guó)平安，這也就(jiù)是爲何外資今年(nián)從(cóng)年(nián)初就(jiù)開始狂買貴州茅台的原因，即先搶到籌碼再說(shuō)。據截止3月15日(rì)的公開數據顯示，港資已經加倉茅台到1.21億股，占貴州茅台流通A股的比例爲9.55%。而2018年(nián)三季度時港資才持有9556萬股，目前看(kàn)四季度和今年(nián)以來(lái)增倉了2544萬股，由此可(kě)見(jiàn)外資對貴州茅台的鍾愛。
另外，貴州茅台的強勁走勢也帶動了白(bái)酒闆塊。五糧液雖然位居老二，但(dàn)替代作(zuò)用讓市場對其後期走勢有了更多的想象，加上五糧液并不像茅台一樣受産能的限制，因此比價效應更加突出，這也是五糧液後面走勢強于茅台的原因。
筆者認爲，食品飲料行業是大(dà)消費以及消費升級的直接受益者，随着經濟形勢的轉暖以及稅改等政策的落實，勢必對整個消費市場起到帶動作(zuò)用。因此，在這輪反彈行情中，白(bái)酒闆塊不是漲幅最大(dà)的，但(dàn)卻是最穩健的。投資還(hái)是要追求确定性，在題材概念滿天飛的投機(jī)炒作(zuò)中，做确定性的價值投資，不僅安全還(hái)能享受超越指數的收益。茅台能不能到1000元，我看(kàn)可(kě)以。（本文隻做分(fēn)析，不構成投資建議(yì)。）