高溪視野

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格上理(lǐ)财:2014年(nián)陽光(guāng)私募七大(dà)策略排行榜
發布時間:2015-01-27來(lái)源方式:轉貼

據格上理(lǐ)财統計(jì),截至2014年(nián)12月31日(rì),陽光(guāng)私募行業平均收益30.90%,同期滬深300指數上漲51.66%。依據不同投資策略,格上理(lǐ)财對陽光(guāng)私募基金今年(nián)表現進行排名,主要包括股票策略、股票量化、債券策略、期貨主觀、期貨量化、宏觀對沖和組合基金等七大(dà)策略。

  傳統股票策略:創勢翔蟬聯冠軍,前十收益集體(tǐ)破百

  進行傳統股票類投資策略的陽光(guāng)私募基金,據格上理(lǐ)财統計(jì),今年(nián)平均收益31.40%,行業前十收益均超過110%。創勢翔、滾雪球、澤熙位列行業前三。

  在本年(nián)度最後一周,随着淨值不斷更新,私募冠軍戲劇(jù)性的二度易主。最終“創勢翔1号”在11.20-12.19期間一個月暴漲57.42%,今年(nián)取得(de)300.80%收益,蟬聯2013、2014兩屆私募冠軍,成爲陽光(guāng)私募行業的首例。“福建滾雪球”今年(nián)收益267.25%,成爲2014年(nián)陽光(guāng)私募亞軍。澤熙投資自(zì)7月來(lái)一直穩居行業前兩名,但(dàn)最終再度與冠軍失之交臂,“澤熙3期(山(shān)東)”今年(nián)收益216.38%,位居第三,旗下有5隻基金入駐行業前50名,成爲2014年(nián)陽光(guāng)私募最大(dà)赢家。

  

  另外,未納入排行的銀行理(lǐ)财産品“金獅95号”(收益144.22%)、“金獅158号”(收益123.94%)、“金獅89号”(收益117.14%),以及固利投資旗下的單賬戶證券“固利資産股票基金1号”(收益124.68%),2014年(nián)收益也均超過110%。

  私募前十業績驕人(rén),而收益來(lái)源卻大(dà)不同。今年(nián)A股主要經曆兩波上漲行情,一是在今年(nián)6-9月的主題輪動行情中,善于把握主題熱(rè)點,操作(zuò)靈活的私募基金普遍獲益,如(rú)澤熙投資在上半年(nián)收益不超50%,而在7-9月僅3個月收益便超過60%,随後繼續頻頻發力,始終保持高速增長,一路(lù)凱歌高進。二是在今年(nián)11月以來(lái)的大(dà)盤藍籌行情中,敢于重倉大(dà)盤藍籌、高倉位參與券商B、地産B等行業分(fēn)級基金以及指數基金、股指期貨高杠杆做多等積極進攻策略的私募基金受益頗多。

  股票量化:淘利私募稱王,阿爾法策略受考驗

  股票量化策略成爲今年(nián)私募新貴,“量化對沖”曾一度成爲基金火(huǒ)熱(rè)募集的關鍵詞。據格上理(lǐ)财統計(jì),今年(nián)股票量化類私募基金平均收益19.26%,淘利資産旗下的“淘利策略指數進取1号”與“淘利策略指數穩健1号”今年(nián)分(fēn)别收益258.97%、114.51%,包攬股票量化策略冠亞軍,其通過跟蹤策略指數,在大(dà)盤寬幅震蕩行情下,獲取高額收益。

  阿爾法策略在今年(nián)大(dà)盤強勢拉漲行情下受傷較重,其長期持有的股指期貨空頭倉位,對其業績拖累嚴重,而個股的阿爾法效應較弱,導緻基金在11-12月多以虧損收場。據格上理(lǐ)财統計(jì),11月以來(lái)的大(dà)盤藍籌行情,拉升滬深300指數超過40%,多款阿爾法策略的陽光(guāng)私募基金卻在這一波行情中遭遇了5%-10%左右的回撤。比如(rú),金锝資産旗下多隻基金在這期間下跌約8%,朱雀投資多隻阿爾法策略基金下跌約10%,大(dà)岩資本旗下基金下跌約5%。阿爾法策略遭受市場的嚴峻考驗。

  商品期貨類基金:公開産品初起步,業績分(fēn)化嚴重

  商品期貨類私募基金主要分(fēn)爲期貨主觀、期貨量化兩類,并大(dà)部分(fēn)以單賬戶期貨形式運作(zuò)。由于單賬戶期貨公開性較差,數據統計(jì)欠完整,格上理(lǐ)财僅對通過公募基金子公司、期貨資管、有限合夥等形式發行并正規運作(zuò)的期貨基金進行排名。

  宏觀對沖基金

  宏觀對沖策略将投資視角擴充至涵蓋股票、股指期貨、商品期貨、債券等多品種,以宏觀視角把握大(dà)類資産投資機(jī)遇。據格上理(lǐ)财統計(jì),2014年(nián)宏觀對沖基金平均收益23.89%。

債券基金

  2014年(nián),債券市場牛市來(lái)襲,債券型基金收益普遍上揚。據格上理(lǐ)财統計(jì),2014年(nián)債券基金平均收益15.40%。爲保證業績的可(kě)比較性,對于結構化債券基金,以基金整體(tǐ)收益率爲準。

  組合基金

  組合基金旨在通過專業的投資組合管理(lǐ),分(fēn)散投資風(fēng)險,獲取穩定業績。目前,組合基金多由銀行、信托公司、第三方基金研究機(jī)構發行。據格上理(lǐ)财統計(jì),組合基金2014年(nián)實現17.37%的平均收益。

  本策略主要指以陽光(guāng)私募基金爲主要投資标的的組合基金,主要投向公募基金及固定收益類信托等的基金,不在統計(jì)範圍内。